段浩雨：深度解析为什么你的原油黄金投资账户一直缩水
很多人都想知道金融交易成功的奥秘，经常看到一些人对金融交易很困惑，自己觉得看过了不少的书，学了不少的均线、KDJ、通道、形态等等，也学了不少的理念，顺势、轻仓、长线等等，技术分析学了，基本分析学了，止损和头寸管理的重要性也意识到了，交易的十八般武艺都学得差不多了，为啥总是今天赚明天亏，一段时间之后算算总账，竟然总是无法实现总的正收益呢？我想这是很多交易者面临的问题，该看得都看了，该学得都学了，书籍买了一大堆，就是不赚钱！这到底是为什么呢？！
其实笔者此前精心选的一些投资交易大师与成功人士的职业生涯和经验教训基本上已经包含了这个市场的很多奥秘，此前曾经有一个流行的公式就是：心态+资金管理+技术=成功，但是，这个公式并没有进行量化说明，也只是泛泛地针对“成功”，本文将从概率论的角度来对成败两个方面进行阐述.关注段浩雨及时了解市场资讯，把握大趋势行情助你稳健获利！
笔者前些天在和讯外汇论坛看了一个帖子，里面提出了一个很有意思的问题：如果你有100万美金，每次下单，使用10%，每次下单的盈亏比是1:1，就是止盈的时候你赚10万，止损的时候你亏10万，请问你破产（不是亏到0，而是无法继续下单，因为有严格的止损设定是不至于完全归零的）的概率是多少？
首先，我们先明确“数学期望值”这个很重要的概念。我们将金融交易的市场看作为零和市场，在原理上实际上跟赌场是相通的，数学期望就是玩家的胜算或赌场的胜算；换言之，胜算是取决于谁拥有正数的数学期望值。如果你和我投掷铜板分胜负，则我们俩都没有掌握胜算——每个人都各有50%的获胜机会（获利期望值为零）。可是，如果你到赌场去投铜板而赌场要抽水一成的话，则你每输一块钱只能赢回0.9块钱（获利期望值为－0.10）。这就是“赌场拥有胜算”（HouseEdge），因为你的获利期望值为负数，就长期和整体而言，没有任何资金管理方法可以克服负数期望值的游戏，这就是游戏规则.
回归原题，这根本没有什么悬念的，100%会破产的，我们将金融交易看作是零和市场，假设系统胜率（将整个市场作为一个系统）为50%，因为交易成本的存在，金融交易本身就是数学期望为负值的游戏，随着交易次数的增多，你付出的成本就越多，终有一天你的交易成本会吞噬掉你的90%以上的本金，破产是必然结果，而且这还是你有资金管理原则下的必然结果！
盈亏比、交易胜率与交易系统
大多数交易者都追求预测之术，也就是希望能掌握百发百中的交易胜率来实现自己的梦想，而很多顶级交易大师和投资大师，恰恰全都对预测之术不感冒，恰恰交易胜率是比较低的（当然也有少数高胜率的模式，但大多属于高频交易低盈亏比设定的范畴），而为什么他们会成功呢？想要学习更多现货投资技巧的朋友可以关注段浩雨每日上午7点至凌晨2点实时在线指导。
盈亏比就是止盈与止损的比值，是职业机构或者操盘手衡量做单价值、进行交易系统设定的一个非常重要的概念，盈亏比的大小与交易的成功率有关系，交易的成功率又与交易系统有关系，要想在长期金融交易中取得成功，核心关键就在于，必须提高交易的盈亏比或者交易胜率至少一项，如果没有确定性极强的高回报项目和长周期的资本回收预期（长期投资确实可能存在盈亏比与成功率兼得的情况，这取决于你的人脉资源、个人能力还有幸运女神的眷顾，但是由于这种投资的交易频率很低、样本少，并不依赖于交易，故后面的悖论并不讨论这些状况），则必须有强大的交易系统.
交易系统为什么如此重要呢？
如果你擅长在21点的赌局中计算纸牌，你相对于其他的普通赌徒就会拥有胜算（除非赌场把你踢出场，赌场喜欢酒醉的赌徒，痛恨算牌者），就长期而言，如果拥有胜算，赢钱的次数将很有希望多于输钱，如果你拥有胜算，理想的资金管理方法可以帮助你赚更多的钱，尽可能降低损失。如果没有胜算，你不如把钱捐给慈善机构。在交易之中，胜算是来自于系统，它让你的获利大于亏损、佣金与滑移价差的总和，没有任何资金管理方法可以挽救拙劣的交易系统。除了祈求幸运女神的眷顾，要在这个市场中成为赢家，必须根据正数的获利期望值进行交易，换言之，建立在数学期望为正基础之上的交易系统或者说盈利模式是决定你交易成败的核心关键所在.
在不考虑交易成本的前提下，如果你的交易系统的成功率只有20%，那么盈亏比至少4：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率只有30%，那么盈亏比至少2.3：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率只有40%，那么盈亏比至少1.5：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率有50%，那么盈亏比至少1：1才能不赔钱；如果你的交易系统的成功率达到60%，那么盈亏比0.67：1就能不赔钱；如果你的交易系统的成功率达到70%，那么盈亏比0.43：1你就能不赔钱；如果你的交易系统的成功率有80%，那么盈亏比0.25：1就能不赔钱。
其三者之间的关系如下：交易系统越偏向于成功率（捕捉稍纵即逝的短期机会，将利润迅速放在口袋里，讲究的是积少成多，聚沙成海；追求这种交易风格的必然要求更高的成功率，比如目前流行的高频交易），盈亏比必然不会高了（倘若等待大波段，一旦发生震荡或者反向，就意味着盈利会变成亏损，剩下的选择要么是斩掉亏损，要么是等待，而前者降低成功率，后者意味着“积聚”的效率大幅降低）；交易系统越偏向于盈亏比（专吃大波段），成功率就必然不会高了（必须忍受很多小的连续亏损以及波段利润的大幅回撤，以保证能够不错失大机会以及吃足鱼身利润，比如海龟交易法，丹尼斯说过其95%的利润来自5%的好单，有人统计过华尔街很多大师的胜率只有百分之三十左右）；要想成功率高，盈亏比也高，对于交易而言，是不太切实际的.
现在的问题在于，有多少交易者的盈亏比能大于1：1？有多少交易者的交易胜率能大于50%？有多少交易者的人脉资源、个人能力以及运气足以使之在金融交易的世界傲视天下？有多少交易者有自己相对完善的交易系统和成型的盈利模式？有多少交易者的交易风格和交易系统能保障自己不赔钱？看到机会就想抓、跟着感觉走、信这理念那思想、跟随这大仙那大师，究竟赚了多少大钱了？哪怕是盈亏相抵做到了吗？
所以说，在金融交易市场上能够实现盈利的关键就在于个人能力（无论基本分析还是技术分析都只是基础，是分析层面的不同形势，远不是实战能力的全部）或者交易系统能够完善到能够保障较高的成功率或者盈亏比所带来的盈利能够覆盖亏损和交易成本的总和（大多数成功的职业操盘手通常只做熟悉的品种，只有在市场特征符合平时胜算概率高的情况下按照计划下单，严格执行盈亏比的设定），否则，如果没有幸运女神的眷顾，来到这个市场的交易者基本是必败的.
本文作者：段浩雨【转载请标明出处】
作者赠言：人生若只如初见，相逢相聚便是缘！
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