三大原因告诉你,O2O行业为啥成倒闭重灾区

三大原因告诉你,O2O行业为啥成倒闭重灾区

7月27日,本该是一个平常的周三。然而,当天收盘后,沪指大跌近2%,创业板指则重挫逾5%,沪深两市近百只个股跌停或逼近跌停。有人说:辛辛苦苦投资大半年,一夜回到解放前。相比于二级市场,一级市场的投资可能更为残酷:辛辛苦苦投资两三年,一夜回到解放前。

流量入口被垄断

过去两年,中国涌现了大量的O2O平台,除了公认的市场渗透率比较高的外卖、旅游O2O市场,上门服务、教育、家装、婚庆、休闲娱乐这些垂直行业市场也被热钱快速占领。

我们来看一组艾瑞的数据,从O2O市场格局来看,2015年旅游O2O市场份额最大,为48.3%;线上餐饮行业和线上教育行业占比分别为16.2%和13.6%;休闲娱乐、酒店和婚庆占比分别为9.8%、9.7%和0.9% 。

而这几块市场份额最大的领域,基本都已经被巨头们垄断。拿旅游O2O来说,去年携程一口气并购了多年的对手艺龙和去哪儿。外卖O2O行业,现在基本也被美团外卖、饿了么和百度外卖包圆了。在此之前,本地生活服务领域,滴滴和快、58和赶集、美团和大众点评的合并也算是轰动一时。这些并购案的背后,基本都是BAT巨头们在操控推动。携程并购背后,百度是最大的获利者;滴滴快的、58和赶集、美团和大众点评的合并,背后都有阿里、腾讯等巨头的身影。

从PC端到移动端,这些早期互联网巨头已经在互联网实现了基于流量的垄断,百度依靠搜索入口,腾讯依靠社交入口,阿里依靠电商通道,BAT们的业务基本涵盖了大众需求的各个方面,互联网流量高度集中化。而对于O2O企业们来说,成长期最必要的就是流量的导入,不管技术有多牛,没有流量就一文不值。而在流量高度集中化的情况下,流量成本越来越高,要获得快速成长最直接的就是“抱大腿认干爹”,和BAT这样的流量大户产生关系,选择成为BAT们的关系户成为O2O企业的普遍路径。

所以就出现我们现在看到的情况,发展的比较好的O2O平台,都是背靠BAT,有干爹有背景的,想要依靠自身的力量建立新的额流量入口平台并不现实。而BAT们为了实现自己的战略布局,对二线新创企业采取扶持和收购兼并兼用的手段。目前在各个垂直O2O领域,BAT们多少都收了几个干儿子和小弟,而量级没有达到的企业,就连站队都成了问题,只能尽人事听天命了。

O2O成倒闭重灾区

“一夜回到解放前”的时间更容易发生在投资“to c”的创业公司上。据媒体报道统计,在2009~2016年的493起在线旅游行业融资事件中,天使轮和A轮的项目总共有422例,占总投资案例的85%。进入D轮和E轮的项目11个,IPO项目只有3个。在新三板挂牌的7家企业中,只有1家进入了创新层,5家进行协议交易。如果以IPO和新三板挂牌的企业数量来计算成功率,在线旅游行业的创业成功率不足2%。

感受到资本寒冬的不仅仅有在线旅游行业,O2O是主要的倒闭重灾区之一。仅2015年,国内美容业服务方面的创业项目数量达到140个,增长150%。然而,不到一年时间里,大多数项目沦为“炮灰”。

同样,2015年10月24日,上门洗车O2O创业公司“功夫洗车”宣布关闭上门洗车业务。这也是续e洗车、赶集易洗车、云洗车等O2O之后,又一家在洗车领域受挫的O2O公司。在这之后,倒闭潮也蔓延到了养车领域。2016年4月5日凌晨,博湃养车在微信公众号上发布公告长文《认识这么久,第一次说再见》,正式宣布破产倒闭。博湃养车曾是养车O2O类的明星公司,论规模全行业第一,估值曾高达6亿美金,距离独角兽仅一步之遥。

博湃养车创办于2014年,是最早的一批养车O2O创业公司。2014年7月,博湃养车拿到了1000万元A轮投资。2015年3月底,博湃获得京东、易车1800万美元B轮融资,投后估值高达六亿美元。

生鲜电商也出现了不同程度的倒闭。2015年4月7日,上海生鲜电商美味七七宣布关闭并申请破产清算。此后其他生鲜电商有意收购但无果而终,现在登陆美味七七官网,只能看到一则简短的公告:“由于公司收购方的突然退出,使得公司资金流出现问题。管理层被迫在仓促中暂停营业。”美味七七成立于2013年5月,以上海为中心,提供高品质的生鲜食材,并全程配以冷链配送。2014年5月美味七七获得了来自亚马逊的2000万美元战略投资。

此外,根据媒体报道,天天果园相关负责人在2016年7月27日表示,其在北京、上海、广州等地的门店将全部关闭。据了解,天天果园是目前国内最大的水果垂直电商之一,在2015年5月完成由京东领投的7000万美元的C轮融资后,开始实施三大O2O战略,其中之一便是主打“2小时送达”,以果汁、水果为主,用户线上下单,实体店线下配送的O2O模式。

倒闭存在三大共性

不论是在线旅游或者O2O各个细分领域,创业公司涌向的行业都是创业者和投资者一致看好的行业。那么为何倒闭潮如此密集的来临?

千乘资本创始人熊伟接受记者采访时表示,倒闭的创业公司行业有三大特性。一是产品或者服务同质化严重。二是公司是“烧钱模式”。三是资本热捧催化效果明显。

以汽车后市场为例。根据中国连锁经营协会统计,2014年中国汽车后市场规模达6000亿元,同比增长30%,并预计2018年规模将突破万亿元。庞大的市场吸引了众多互联网创业者和风险资本的参与,公开数据显示,2014年,进入汽车后市场的创业公司超过100家,是2011年的近十倍,而2015年以来,有40多家汽车后市场O2O项目涌现,主要涉及洗车、维修保养、汽车租赁、汽车金融保险等后市场各细分领域。

据IT桔子不完全统计,仅洗车领域,就有嗒嗒洗车、呱呱洗车、嘟嘟喜车、典典养车、赶集易洗车、洗爱车等40多家创业公司,其中近80%成立于2014年以后。从服务提供上看,大部分公司提供服务的同质化现象严重。

此外,受资金资源限制,多数创业者在汽车后市场创业时,往往选择一个切口切入,业务模式单一,消费者很难对某个平台产生使用黏性,所以不少公司选择“高补贴”和“狂烧钱”的商业模式。2015年下半年,随着资本“寒冬”的到来,不少投资者投资趋于理性。一旦没有投资人“输血”,公司又没有造血功能,倒闭只是时间问题。

此外,熊伟认为,资本的热捧在一定程度上加速了巨头模式。目前来看,2015年4月,阿里成立汽车事业部,短时间内整合了近1万家4s店、近2万家汽车售后服务网点等各类O2O合作资源,将触角延伸到了汽车全产业链。

创业本身成功概率有限

“倒闭潮的来临是迟早的事情”,熊伟认为随着大环境的变化,不论是创投机构的LP还是PE/VC机构本身投资都趋于谨慎。之前“烧投资人钱”的模式实际上可能创造的是伪需求。创业公司可能会进入“剩者为王”的时代。

经纬中国创始人张颖在此前发表中的文章说:最近见了很多中后期基金老大,国内各种金主,强烈感觉到市场在变冷,融资越来越难。不管是基金,还是公司,很多都会出现资金问题。他建议,没融到资金的公司,极力加油提速降价,灵活处理以拿到钱为唯一目的。

张颖说,“现在的世界完全不一样了,投资人想要知道的都是你如何收支平衡,别再跟我说太多增长和GMV。不管是什么行业,如果你能处理好增长和收支平衡,过了那个点,你就是赢家。”

同时,相较于之前“商业模式创新”,熊伟认为之后的创业公司会更强调“技术创新”。“创业本身成功概率就偏低。一般行业内接触50家公司后,才会投资其中1~2家公司。而且,这个投资也有可能失败,所以创业的成功率可想而知。”熊伟表示,一批真正优秀的企业依然会获得资本支持,前两年的创业热潮正在经历一轮洗牌。

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