新三板低价成交惹祸上身

新三板低价成交惹祸上身

  新三板低价成交惹祸上身

  近期,两家新三板公司控股股东因为异常价格交易,被股转系统自律监管了。

  共性是,他们都是以低于1元/股的成交价成交的。

  论坛君不禁联想到了新三板上盛行的一分钱交易。

  看来,想以低价买卖股票也不容易,一不留神,就被股转公司盯上了。

  异常价格交易被自律监管

  2016年9月21日,麦高金服(834759)控股股东陈斌收到了来自股转系统的警示函。该警示函显示,2016年9月5日,陈斌以异常价格交易麦高金服股票,违反了《全国中小企业股份转让系统股票转让细则(试行)》第113条第(九)项的规定。

  《全国中小企业股份转让系统股票转让细则(试行)》第113条可能影响股票转让价格或者股票成交量的异常转让行为包括:

  (一)可能对股票转让价格产生重大影响的信息披露前,大量或持续买入或卖出相关股票;

  (二)单个证券账户,或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间,大量或频繁进行反向交易;

  (三)单个证券账户,或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户,大笔申报、连续申报、密集申报或申报价格明显偏离该证券行情揭示的最近成交价;

  (四)频繁申报或撤销申报,或大额申报后撤销申报,以影响股票转让价格或误导其他投资者;

  (五)集合竞价期间以明显高于前收盘价的价格申报买入后又撤销申报,随后申报卖出该证券,或以明显低于前收盘价的价格申报卖出后又撤销申报,随后申报买入该证券;

  (六)对单一股票在一段时期内进行大量且连续交易;

  (七)大量或者频繁进行高买低卖交易;

  (八)单独或者合谋,在公开发布投资分析、预测或建议前买入或卖出相关股票,或进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的股票转让;

  (九)申报或成交行为造成市场价格异常或秩序混乱;

  (十)涉嫌编造并传播交易虚假信息,诱骗其他投资者买卖股票;

  (十一)全国股份转让系统公司认为需要重点监控的其他异常转让。

  根据权益变动报告书,9月6日,陈斌以0.71元/股减持了麦高金服658万股。

  无独有偶,顺昊生物(833686)近期也出现了类似情况。

  2016年8月17日,顺昊生物披露公告,公司控股股东顺昊投资发展(天津)有限公司在交易公司股票的过程中存在异常价格交易行为,违反了《全国中小企业股份转让系统股票转让细则(试行)》第113条第(九)项的规定,顺昊投资被要求采取提交书面承诺的监管措施。

  根据成交记录,8月15日顺昊投资以转让均价0.63元/股的价格向公司实际控制人李相国转让了350万股公司股份。

  论坛君发现,上述两家公司都是以低于1元/股的交易价格成交的。

  那么,什么是异常价格,股转公司对于出现异常价格的违规情况是怎么规定的?

  怎样算触及红线?

  《全国中小企业股份转让系统股票转让细则(试行)》第114条规定,股票转让价格或者股票成交量明显异常的情形包括:

  (一)同一证券营业部或同一地区的证券营业部集中买入或卖出同一股票且数量较大;

  (二)股票转让价格连续大幅上涨或下跌,且挂牌公司无重大事项公告;

  (三)全国股份转让系统公司认为需要重点监控的其他异常转让情形。

  对于上述规定所述重点监控事项中情节严重的行为,股转公司可以视情况采取以下自律监管措施,包括:约见谈话、提交书面承诺、出具警示函、限制证券账户转让、向中国证监会报告有关违法违规行为等。

  南山投资创始合伙人周运南则表示,目前是股转的大数据直接在监控二级市场交易,出现低于1元/股的成交,会立即被股转公司采取自律监管措施。并且,一般来说,只有卖方才会收到自律监管措施决定书。

  他向论坛君分享了一个小案例,近期他的朋友以1元/股买的协议股票,第二天以0.99元/股亏损卖,第三天就被股转要求提交书面材料。

  此外,他表示,异常价格也包括远远脱离实际的价格。例如,去年的中山帮事件即是高价异常交易。

  事实上,由于协议转让交易制度和不设涨跌停板的存在,许多没成交也没有进行增发的新三板股票缺少一个公允价格,导致券商在督导的时候也很为难。

  有券商人士向论坛君表示,他们在履行异常交易监控职责的时候,也很迷糊。


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