声势浩大的互联网金融整治并未“结束”，而是迈向正规化发展的开始。
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文｜《财经国家周刊》记者 王丽娟 聂欧
互联网金融公司或许从未如此忐忑地期盼着新一年到来。互联网金融专项整治行至过半，为了顺利戴上合规的帽子，它们正在做最后努力。
眼下，许多网络借贷（P2P）平台正在忙着准备事关前途命运的材料，其中包括公司组织结构、业务流程、风险控制、产品宣传、资金流转去向、第三方机构存管等情况。
“这是向北京市金融办联合北京互联网金融行业协会组成的现场检查小组递交的材料。以律师事务所为主的现场核查小组已经到公司取走了相关材料，接下去以会计师事务所为主的核查小组还会进行另一场现场检查。”北京一家网络借贷平台风控总经理向《财经国家周刊》记者透露。
北京的调查并不是个案，包括广州、深圳、江苏等地都陆续开展了以地方金融办和行业协会为主，协同区县政府、律师事务所和会计师事务所组成的现场核查小组展开的进场调查。一场全国范围的现场检查正在进行。
这是自2016年4月国务院组织14个部委召开电视会议以来，在全国范围内开展有关互联网金融领域专项整治活动的第二阶段。据了解，2016年10月13日，国务院办公厅正式发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》时，第一阶段的摸底排查工作已基本完成。
伴随第二阶段工作逐渐落地，更多的监管政策有望密集出台。近期，银监会、工业和信息化部、工商总局联合发布的《关于印发网络借贷信息中介机构备案登记管理指引的通知》已下发至地方金融办。据了解，关于网络借贷机构银行存管细则也会在今年整治接近尾声时发布。
这一场“摸底排查＋现场检查”的互联网金融“大撒网”整治震慑力不小，不过仍有遗留问题待处理。在诸多监管细则不明确的情况下，互金机构一定程度上仍出现茫然状态。
还原
互联网金融整治比官方公布的时间要更早一些。
早在2016年1月初，北京市就发布了《北京市进一步做好防范和处置非法集资工作的管理办法》。办法中表示，将加强对投资、资产、资本、控股、股权投资（基金）、财富（财务）管理，投资（财务、财税、融资、金融、金融服务、理财、贷款）咨询、融资租赁、非融资性担保、互联网金融等字样或类似字样的市场主体的综合监管，做好金融风险的源头防范。
业内人士透露，从2016年年初起，北京基本上暂停了在名字和经营范围里有“金融、财富、投资”一类字眼的公司注册申请，甚至暂停允许外省市此类企业的迁入。
随后，上海、深圳、山东、海南以及浙江部分地区也暂停了金融类企业的注册。
2016年3月，央行紧急叫停以互联网金融企业主推的“首付贷”，并联合相关部门对房地产中介机构、房地产开发企业以及他们与P2P平台合作开展的金融业务进行清理和整顿，打击为客户提供首付贷融资、加大购房杠杆、变相突破住房信贷政策的行为。
一系列单一、零散的整治工作之后，2016年4月14日，国务院正式启动了包括14个部委的全国范围内互联网金融专项整治。
据了解，整个专项整治活动大概分三个阶段：第一阶段是摸底排查工作，各个部委及地方政府通过走访、座谈、舆情监控及监督举报等渠道了解互联网金融整体的风险状况；第二阶段是地方政府主导的现场检查，掌握具体情况；第三阶段是根据调研情况对各家互联网金融企业进行三级分类，提出整治意见。
目前，整个整治活动已进行到第二阶段。
中国互联网金融协会会长李东荣在《财经国家周刊》举办的“2016中国新金融高峰论坛”上概括指出，根据前期摸底工作，互联网金融行业存在三种企业：一是既想干又会干的企业；二是想干却不会干或不善于干的企业；三是纯粹的骗子公司。
因此，在整治过程中，互联网金融企业会被分成合规类、整改类和取缔类三种类别。
如何评判一家互金企业属于哪一类别？“律师事务所进场调查之后，会根据拿走的材料及现场调查情况出具一份评估报告，会计师事务所同样会出具相应的报告，地方政府会根据两份报告来判断企业的运营情况，进行分类。”北京一家刚刚接受现场检查的互联网金融公司高管告诉《财经国家周刊》记者。
其实，这只是一部分参考内容。
地方政府在摸底排查阶段就已经通过第三方研究机构掌握了许多互联网金融平台的数据。“我们会根据现场检查的数据和第三方机构提供的数据比较，核实其数据的真实性及运营情况，也是评估其属于哪一类别机构的一部分。”江苏省金融办一位人士介绍。
网贷之家联合创始人石鹏峰介绍，在排查过程中，银监会要会同第三方统计机构、利用行业信息库来汇总形成网贷机构基本数据统计，网贷之家利用自身积累的网贷平台资料库和数据库，在最近的半年时间积极参与了此项工作。
据了解，网贷之家除了提供相关平台资料和数据之外，还为部分地区金融监管部门开发了风险和舆情监测系统。
综合这些信息，地方金融办会最终出具一份评估报告和整治意见。
重点
尽管专项整治方案涵盖多个整治子方案，涉及央行、银监会、证监会、保监会等多个部委，包括非银支付、跨界资管、网络借贷、股权众筹、互联网保险等多个领域。但是，在具体实施过程中，网络借贷是此次专项整治工作的重点。
自去年以来，互联网金融风险飙升主要集中在网络借贷平台的跑路和倒闭，社会压力和经济连锁反应明显，引致监管层痛下决心整治乱象。
“e租宝、中晋系等事件的爆发都集中在网络借贷行业，而且网络借贷这两年发展势头正猛，体量快速扩张，已经到了不整治不行的地步。”一位资深业内人士指出，非银支付和互联网保险目前尚存一定的牌照门槛，而股权众筹虽然发展也比较混乱，但毕竟体量不及网络借贷，还不至于引发系统性风险。
这一重点排查还体现在具体检查内容上。根据记者拿到的两份现场检查清单，提交给律师事务所和会计师事务所的两份材料都各达30多项内容。包括平台基本情况、组织结构和管理架构、平台运营模式、经营情况、相关制度完备情况、交易财务数据等。
北京捷越联合副总裁张雅珺告诉《财经国家周刊》记者，律师事务所的调查人员主要负责审核平台的业务模式是否合规，通过检查业务模式和资金存管来判断平台是否涉嫌担保、资金池、自融等问题。会计师事务所的调查人员主要负责审计平台的运营状态是否良好，依靠合同协议和经营数据来判断平台是否存在虚假标、资金安全、数据造假等问题。捷越联合此前已完成律师入场尽调。
除了这些基础检查之外，地方政府也会根据各地的业务特点有针对性的检查。
信融财富董事长齐洋向记者介绍，深圳地区的现场检查更侧重检查首付贷和房地产融资。“通过调取前十大借款人名单，一旦发现有房地产企业，就需要面临整改的问题。”
广州、深圳一带的网络借贷平台大额标占比较高，因此对个人超过20万和企业超过100万的都进行了统计，以收集行业数据。
除了自融、资金池和经营数据问题外，资金存管也是此次整治检查的一项重点工作。
“尽管目前真正上线银行资金存管系统的网络借贷平台不足100家，但是调查小组会重点关注资金流向，平台是否碰资金以及未来在资金存管上的计划。”一位参与现场检查的人士向记者透露。
在整治的过程中，一些网络借贷平台加快了银行存管系统上线的步伐。2016年11月23日，懒财网与华瑞银行经过10个月合作打造的资金存管系统正式上线。11月25日，民贷天下与浙商银行合作的网络借贷资金存管项目正式投产。
遗留
一场大撒网般的“摸底排查＋现场检查”，毕竟还在进行中，且是首次对新业态的规范治理，实际操作中难免有遗留问题存在。
首先，排查范围覆盖有限。
《财经国家周刊》记者了解到，地方检查小组参照两个指标来确认检查范围：一是各地方互联网金融行业协会的会员名单；二是依据第三方研究机构——网贷之家和网贷天眼平台上做数据发布与宣传的平台名单。
齐洋认为，虽然这已经在很大范围内覆盖了网络借贷平台，但是还是会遗漏一批借贷机构。“有些平台完全采取线下人员推广或者以私募基金的方式在从事借贷业务，实质也是打着互联网金融的旗号在做事，但是却不在排查范围内。”
这些甚少出现在监管层视野之内的平台，往往风险系数更大。
其次，对调查小组的监督。
在现场检查环节，律师事务所和会计师事务所是检查的两大主力，两类机构会按照三级分类标准，根据现场检查情况对每家被检查机构出具评估报告。
“目前我们了解的情况是，经历过现场检查的机构很少有被评估为合规平台，大部分是整改类，当然也不免有一些资质差的平台可能会受到取缔。”一位网络借贷平台的负责人表示。
这些律师事务所和会计师事务所大部分由地方政府挑选，是否能客观公正地完成整个调查，目前尚缺乏足够的监督。
“我们听说有平台接到过相关律所的事后电话，表示花钱就能买一份相对好看的评估报告。”上述负责人透露。
再次，此次整治实施方案中反复强调的实施“穿透式监管”体现得并不明显。
按照穿透式监管的思路，整治过程中包括“一行三会”和各地政府都负有监督职能。除此之外，工商部门要监督互联网金融广告，公安部门要监督非法集资，工信部门要负责企业电信运营资质审核，各部门各司其职。
从目前的实施效果来看，前两阶段的整治工作主要责任落在了地方政府。“‘一行三会’派出机构的人力确实有限，但是地方政府主要依靠金融办来进行检查，其实专业程度还是要打一定折扣的。”一家网络借贷平台负责人向记者表示，在现场检查过程中，金融办的工作人员没有做过多调查，主要依赖律所和会计师事务所的工作人员。
“本来我们最担心被调查资产转让的情况，而资产转让按照监管层的意思是不被允许的，但是整个摸底和检查过程，调查人员并没有针对这一问题做任何询问，反倒让我们松了一口气。”上述负责人说。
新生
当然，这一场声势浩大的互联网金融整治并非结束，而是互联网金融迈向正规化发展的开始。
随着整治工作的进行，一系列细则政策也逐渐明朗化。近期，银监会向多地政府下发了《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》（下称《管理指引》），可视为互联网金融的基础，说明监管层对互联网金融平台监管责任的承担有了更为开放、落地化的态度。
不过，懒财网CEO陶伟杰认为，备案登记不能被视为监管层对登记机构的增信背书。按照《管理指引》的说法，“备案登记不构成对机构经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价。”备案登记只是进入互金行业的最基础门槛。
但整治方案提出的要求依旧是严格的，是企业长期发展必经的筛选条件。一方面，《管理指引》的潜台词很明显：既已设置如此简单明确的门槛，就不应存在未备案的从业机构。另一方面，平台依旧需要通过严格的整治措施来“洗礼”，筛选劣质平台。
伴随各部委整治要求细节的落实，金融办对于互金企业法律调查、审计调查等相关逐渐完成，一套循序、有效、全面的监管机制正在形成。
中国互联网金融协会业务部主管郑晓东介绍，协会正在搭建集中的信息披露平台，针对在整治过程中发现各家披露情况差距过大的问题，协会要统一信息披露内容。
披露内容主要包括三部分：第一部分是从业机构信息，包含基本信息、治理信息、网站信息、财务会计信息等；第二部分是运营信息，其中包含了很多指标，有借贷余额、投资人数、融资人数、逾期类的项目逾期率金额逾期率、人均投资，人均融资等；第三部分是项目信息，其中包含金额、还款方式，并结合穿透式管理的思路披露项目的借款用途和借款人信息。
据了解，按照急用先行的原则，监管部门会加快出台互联网金融领域的配套性制度，主要包括：互联网金融倾销或补贴等不正当竞争行为的监管规则，互联网金融从业机构市场化处置与退出机制，互联网金融营销与广告管理制度，等等。
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