初创公司到底该如何融资?这几个坑要避免!

初创公司到底该如何融资?这几个坑要避免!

初创公司在融资过程当中有哪些风险?社群当中到底有哪些融资的资源?资本到底是什么?黑马连营第一期的课堂上,黑马基金合伙人胡翔分享了初创公司到底该如何融资?哪四个维度影响了早期创业企业的成败?

哪四个维度影响了早期创业企业的成败?

我讲融资方法论叫有“道”有“术”。

今天讲方法论先从“道”讲起。

融资的道,首先你要成为一家可资本化的快速成长企业,不同阶段是有不同的考察重点。以早期投资为例,我有四句话:第一,要选好赛道;第二,要找好切入点,这是起步方面;第三,要把握好时机;第四,人和团队很重要。

投资人要什么?我看中的不是分红,而是我们靠的是股权的增值带来的回报。你对投资人说保证”、“保证被回报”是不合适的。

我总结了影响早期创业企业成败的四个维度——方向、切入点、时机、团队。

第一,方向。

你要有一个坐标,做某种选择。我建议大家从资本的角度跳出来想想,这个赛道选择是不是可以。

怎么样做赛道选择?

❶ 这条赛道是否足够大,是否有想象空间。

❷ 对行业趋势要有判断,想象一个未来五年时间里,行业会有怎样的变迁。

世界观与格局观。所谓世界观就是你怎么看待这个世界,怎么看待你所处的行业,在这个行业里你处于怎样的位置。

第二,切入点。

你必须要先找一个小的赛道,小的细分领域,让自己成为领先者,而不是跟随者,建立小的垄断再逐步建立大的垄断。所以找到一个细分领域,一个切入点是非常重要的。

怎么找小的突破点呢?

❶ 需求比较明显且刚性。刚性需求对应的是弱需求和伪需求,伪需求就是你坐在房间里挖出来的需求,弱需求就是你使劲的教育市场才有的需求。

差异化成为细分第一乃至垄断,不要同质化。

配合大方向,商业模式不要太绕。

以滴滴为例,它找到了出租车这个小的切入点。再有,它足够高频,用高频打低频,很好得延展到了大市场。

第三个,时机。

我们选择创业点的时候,时机可以从两个层面理解。

第一个层面,一个行业发展的变迁是否到了这样一个时机,要顺势而为。大家不要把风口给误解了,我认为风口是行业内在发展,它的一些关键驱动因素到了某个点,导致这个行业有一个巨大的成长机会,不仅仅是说媒体帮你推,资本在追捧,你们自己要去研究你所选择的行业时机是什么样子。

第二个层面,你要看看这条赛道怎么样,看看你的同行们怎么样了。

第四,团队。

我们看一个团队看的是老大,这在我们评估团队的因素里可能占70%。我们要看他有没有创始人的气质。

创始人需要具备哪五种特质?

对一个创始人来讲,我一般会有五个词去要求。

第一个词,高瞻远瞩。也就是我能够看得远一些,我有方向感和格局感,我知道我希望我要做出怎样一家企业来,我要带着我的团队,带着我的企业走向何方,我有明确的目标感,我能够把目标分解成大致可实现的路径,这叫战略。

我们讲马云,当他说“让世界没有难做的生意”,他格局感就出来了。他先做B2B开始,到C2C,把B和C打通,到后面布局物流、金融,到文化、体育产业的布局等等,他一定有大的格局。

第二个词,脚踏实地。不要好高骛远,很多事情靠你自己搞定,所以你要懂市场,要有产品,熟悉业务。

第三个词,“会忽悠”。会忽悠说的就是你的影响力和说服力,特别是早期阶段,你只能给我描绘未来,告诉我后面怎么走。做创始人要有传教士的能力和杀手的能力。

第四个词,不断学习。创始人需要有很强的学习能力,甚至在一定程度上修正自己的基因。

第五个词,速度。不同阶段对速度的理解不一样,从零到一的阶段,速度如果扩大来讲,做的要慢,从内部来讲要快,快速迭代,不停的试错。

我们第一款产品做的MVP用了最短的时间,开发出了一款最小可用化产品,然后投入测试。我们讲产品要做简单,简单才能做极致。

从0到1,从外面来看是慢。当“1”确立完之后,就要迅速狂奔,抢人、抢钱、抢资源,舍命狂奔。

另外,现金流的匹配是非常关键的。如果我融资不顺利,我一定要保证自己的现金流,保证自己活着。

如何正确给公司估值?

所谓“术”就是BP、路演、估值。

BP核心是讲一个简单的富有逻辑的商业故事。

路演,要在5分钟内把关键的问题说清楚,把最核心的东西传递出去,让投资人有足够的兴趣深聊。

关于估值,我有三个小建议:

Tips1:估值要客观,否则会让自己很难办,而且估值也不是越高越好。还要给投资人有一个回报空间。

Tips2:你要做估值的时候,先忘掉估值,一定要算的是做一个大概的目标规划。我要用多少时间能够实现阶段性的目标,一旦实现这个目标之后,价值就不一样了。这个目标要做到多少,需要多少钱,在这个钱上可以乘1.5倍,这就是你需要融资的钱。

Tips3考虑一下自己的股权比例,我希望老大能够占据控股地位。经过多轮融资之后,在你要上市的时候,老大和团队属于相对控股。股份比例,从5%到30%这个区间都可以。

Q&A

问:初创公司从小点切入,那大方向和未来商业模式需要在天使融资阶段,在BP和投资人去讲的很清楚吗?

胡翔:BP一般来讲是眼前的事情写起,后面定性性要讲讲未来的想象空间,还需要用一些定性的语言,形容一下你未来成为什么。

第一点,你需要让投资人有个想象空间打开。

第二点,讲清楚的话不容易被巨头盯上。在初创阶段,你一般不会找巨头去谈,跟投资人谈还是有限的投资人。如果你自己太害怕了,这个事情就没法弄了。

END

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初创公司到底该如何融资?这几个坑要避免!丨黑马课堂

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