险峰长青陈科屹:创业者如何过一座座资本山峰 最终登上顶峰?

险峰长青陈科屹:创业者如何过一座座资本山峰 最终登上顶峰?

【中国创业投资、私募股权投资行业经过20余年的发展,成就了如今中国创业市场的繁盛,阿里巴巴、腾讯、百度、京东商城、小米、美团点评、拼多多……一大批中国企业在创投力量的支持下崛起;今日头条、滴滴出行、旷视科技、商汤科技、快手……独角兽们正在成长并向世界展现力量。毫无疑问,他们背后的投资人功不可没,邦投条创投媒体推出TOP100投资报道系列】

邦投条了解到:险峰(K2VC)创始于2010年,专注新经济领域的早期投资,致力于推动技术进步、商业模式革新及人们生活方式的演进。K2的名称,源自世界第二大高峰乔戈里峰(Qogir)的简称。K2因攀登难度远高于珠穆朗玛峰,被登山家视为终极挑战。我们以K2比喻创业之万般艰险,如同挑战人生最难的高峰。旗下险峰长青、险峰旗云涵盖互联网、消费、医疗等领域的投资,已投资超过500家高成长性创业企业,阶段覆盖天使至B轮,管理人民币和美元双币基金。并设立险峰公益基金会,致力于发现和支持中国公益领域未来的头部机构,已支持超过70家公益组织和社会企业。

险峰华兴创业投资,由原联创策源副总裁陈科屹创立,从事企业的早期的风险投资。险峰华兴创业投资专注于中国网络科技、新媒体和无线领域的早期风险投资基金,致力于寻找和投资于中国有潜力的初创期科技企业和企业家,并帮助他们获得成功。基金由资深早期风险投资人和华兴资本联合发起。基金在过去两年里已完成30多项投资,包括E店宝、聚美优品、墨迹天气等知名创业公司。

团队:险峰长青

邦投条了解到:陈科屹是险峰长青创始合伙人,专注于对中国科技创业企业的早期投资。险峰长青主导了对乐信(NASDAQ:LX)、聚美优品(NYSE:JMEI)有缘网、找钢网、墨迹天气等数百家公司的投资。陈科屹毕业于北京大学经济学院。曾任北京大学山鹰社社长,攀登过珠穆朗玛峰和卓奥友峰等六座雪山。

在成立险峰长青之前,我还是联创策源的副总裁,早期也投资过PPStream和好大夫在线等知名科技企业。后来创办了险峰长青,我们基金开始的时候,K2VC(险峰长青)大家听起来名字挺高大上的。但跟经纬和真格比,其实我们都是土鳖,我们都是屌丝,我们没有从海外留学回来的。我自己发第一个基金的时候,把自己的房子卖了。但我们作为土鳖屌丝比较大的优势,就是比较接地气。所以我们也怀着一颗同样的心,希望可以成功。

我简单讲两句我们K2是什么意思?K2是世界第二高峰的简称,这个山8600米,比珠峰稍微低一点,我们起这个名字介于创业者大家都在挑战自己人生的巅峰,希望做的更加辉煌。第二的意思实际上他是默默和不张扬创造的过程,不像珠峰名气最大。但是实际上它的挑战还不如K2的难度更大,这个更像创业者真正做的事情埋头苦干。有一天真正登到了顶峰,我觉得真的是无限风光。

很多投资机构在看项目时,都很看重壁垒。但是投资机构自身的壁垒又该是什么呢?对险峰来说,这种壁垒就是投后服务。作为市场领先的早期投资机构,K2VC(险峰长青)已投资了聚美优品、找钢网、分期乐、美柚、团车网、蜜芽宝贝、墨迹天气、懂球帝等过百家创业企业。

关于创业者融资的看法

1.天使轮:对于天使轮而言,创业者要清楚投资人能够给他带来什么。在天使轮,机构能够帮助你更好的走上正确的渠道,如何迈好第一步是非常重要的。总体而言,好的天使投资人可以为创业者搞定三件事:第一,帮助创业公司建立起比较系统化的公司治理结构;第二,帮助设计和规划关键的策略和打法;第三个就是在团队建设和其他资源方面帮一些关键的忙。

2VC轮:在天使轮拿到之后,进行ABC轮次融资之前,创业团队应该完成的目标是实现业务上的一个小循环。小循环的意思是说,要在一个区域、一个细分市场里对一种打法进行实际验证。在你的打法获得验证之后,后面ABC轮的钱通常都是起到放大效应的。因为你的模式在这个阶段已经清楚了,后面需要拿ABC轮的资金去放大效应、扩大规模,进行全面的业务覆盖,让公司实现实质性的规模化。

3.C轮之后的资本轮:在进行C轮、D轮这些靠后轮次的融资时,大家更多的应该是对资本结构的考虑了。更多的考虑要看你是否准备IPO,看你的资本结构适合拿什么样的钱。要考虑什么样的PE(私募股权基金)品牌、什么样的战略投资品牌是适合你的。或者在市场竞争极度恶劣的情况下,你是否需要融很大规模的资金来进行市场竞争。

同时,他也为创业者们表明了创业大忌:数据造假。尽管这一点看上去似乎显得那么的放之四海而皆准。但在陈科屹看来,切忌造假无论怎么强调都不为过: “作假的公司既浪费了钱又得不到一个好的融资结果,因为投资进来之后大家都会看到你真实的数字。它(数据造假)并不能够加快你的融资进程。”

关于自己的投资逻辑

1.对人的判断是我非常看重的“投资门槛”。这个判断可以是创始人的背景,如聚美优品的CEO陈鸥,典型的80后创业家代表,斯坦福留学归来,曾是即时策略游戏星际争霸新加坡的第三名,谨慎又懂得节奏。也可以是草根一派的技术和热情,如PPS的创始人,大专毕业,没有背景没有钱,但是用技术和创业热情就足以打动人。

2.另一方面,对市场的判断也很重要。尤其是在足够大的市场里寻找最优秀的团队进行投资。比如之前投资的“墨迹天气”,在APP里,天气是下载频率最高的前三个类目之一,该类日常生活工具普及率极高。尽管墨迹还是一个小的APP,但用户量极大,有流量有用户,未来就很有空间。做科技类的天使投资,一定是站在科技的潮头看趋势。

给创业者的建议

我觉得市场变化很快,大家可以看到,有人讲泡沫各种各样的东西。其实一方面对于我们这样做投资的人来讲,因为其实我们面临的竞争和新的投资机构也多了很多,我觉得我们其实可以做的,我们的机遇和挑战其实是把服务做的更好,就是为创业者把服务做的更好。

这件事情,过去这么多年,整个市场里面的VC和机构在比拼市场回报率,没有太多人比拼究竟对创业者的服务谁做的更好,这点从作为投资的角度来讲是巨大的机遇,当然也是很大的挑战,所以我们会全力以赴。对企业家来讲,今年这一年初创的公司量增加了很多,也有各种90后的年轻人,还有大公司,很多人出来。

我们最大的建议,还是要快。因为在整个市场,我们看到整个竞争还是基于运营的竞争。因为大家在核心技术的突破,这个其实是比较漫长的。但是在运营和执行力的竞争其实是无时不刻决定性的,未来大家最大的竞争就是快,走出第一步,后面的东西将随之而来。

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