【IPO】蚂蚁集团IPO给到投行的发行费 改变华尔街投行排名

【IPO】蚂蚁集团IPO给到投行的发行费 改变华尔街投行排名

中国支付公司蚂蚁集团的重磅两地上市将给花旗集团、摩根大通和摩根士丹利等华尔街银行总共带来至少3亿美元手续费收入。对于常驻香港的银行家,这可能是10年来最大一笔手续费收入。


蚂蚁集团表示,将以2000亿至3000亿美元之间的估值,在香港和上海两地至少发行10%股份。知情人士称,该集团可能至多发行15%股份。在这一区间的最高端,此次上市可能在香港产生4.5亿美元手续费,创下日本以外亚洲交易的纪录。


单单这一笔收入就将大幅改变华尔街投行的排名。摩根大通业务收入排名将从第九升至第四。花旗的排名则增加到第二,仅次于摩根士丹利。


知情人士透露,由于阿里巴巴和腾讯等公司存在长期竞争关系,考虑到高盛与美国银行在过去的资本市场中与腾讯等公司的合作关系,二者均将被排除出承销蚂蚁集团IPO的投行名单外。

  

知情人士表示,阿里巴巴拥有蚂蚁集团近三分之一的股份,高盛与美银被告知若想在其庞大的商业帝国中开展业务,他们应该避免与其竞争对手达成交易。蚂蚁集团目前已经启动了在香港和上海公开发行股票的计划,其募资数额或将超过沙特阿美公司创纪录的290亿美元。

  

这一风向表明,华尔街大行们必须尽早押注在中国需要提前抱紧哪些公司,尤其是对于阿里巴巴和腾讯控股这样在金融、运输、零售和娱乐领域投资了数百家企业的巨头。


“双头垄断并非中国独有,但阿里巴巴和腾讯的业务规模和范围给投资银行造成了极大的困扰。”全球化智库(CCG)研究员安迪莫克(Andy Mok)说道。“阿里巴巴和腾讯的业务如此庞大,一不小心就可能导致投行与未来源源不断的收入来源无缘。”

  

高盛与美银最近与腾讯入股公司的合作,包括曾协助拼多多及京东在美国的上市募资77亿美元。汇编数据显示,两家银行通过帮助拼多多与京东承销获得了至少7000万美元的收益,这还不包括9月份拼多多10亿美元的债券发行及京东在6月份的赴港二次上市承销费用。


尽管各地的银行家都必须谨慎地为客户的竞争对手进行工作,但中国企业集团正在将其提升到一个新的高度。知情人士说,尽管银行有防火墙来确保独立的团队处理阿里巴巴和腾讯等公司的交易,但事实证明这还不够。

中国客户比美国或欧洲的客户更有可能要求非竞争性承诺以显示忠诚度,并确保敏感战略不会落在竞争对手手中。随着交易量的减少,竞争异常激烈的中国市场的银行家别无选择,只能顺从。

“竞争加剧了中国发行人有很强的议价能力,”在设立DRP Capital为中国相关交易提供咨询之前,曾在中国国际金融公司担任投资银行家的鲍勃·多德斯说。

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