IDG、经纬等顶级风投大败局:P2P、共享单车二连杀

IDG、经纬等顶级风投大败局:P2P、共享单车二连杀

来源:新金融深度

曾几何时,互联网金融、共享经济还是社会热点,各类风投纷纷追逐。这两年,随着大量P2P爆雷、共享单车被清退离场,两大风口的光环逐渐褪去,各种公司倒闭、跑路,剩下一地鸡毛,一些布局这些领域的知名风投机构也损失惨重。

作为知名风投,像经纬中国、软银中国、红杉资本、IDG资本等具有社会风向标的意义,其投向具有示范效应,能对一些中小投资机构产生引导作用,甚至被视为社会未来发展的方向。但是尽职调查、千算万算,还是没抵过现实的变化,至少在P2P、共享单车领域,这些顶级风投遭遇连败。

经济学里边有一句至理名言,“过去并不能代表现在”,这句话特别适合变化很快的投资行业。有投行人士表示,对于任何投资机构,过去的业绩,并不能代表对未来的保证,任何机构都有阴沟里翻船的可能,任何机构都有后来居上的可能。

IDG资本:频繁踩雷

近期,网利宝爆雷、钱端巨额逾期再度引起人们对P2P的关注,而这些平台成为风口离不开投资机构的推动。

IDG资本,创始于1992年,在中国进行风险投资活动,是最早进入中国的外资投资基金。在互联网金融领域,IDG资本布局可谓狂热。有媒体报道,在互联网金融领域,IDG不是下注金额最大的,但却是投资企业数最多的一家。IDG资本在互金领域的布局包括挖财、网利宝、闪银等。

2014年2月,网利宝获得国际知名风投IDG资本1000万美元的A轮投资,占股比例18.9%,当年便实现10亿营业额。然而躲过了2018年的爆雷潮,曾经辉煌的网利宝最终还是以爆雷告终。

2019年4月下旬,不断有投资人在第三方平台反映,网利宝到期项目没有回款,此后网利宝“兑付风波”不断。5月16日,网利宝发布公告,称公司基于整体考虑,暂停发新标,正式开展公司整合重组的工作。5月17日,昔日“明星平台”网利宝人去楼空,被警方立案调查。

除网利宝外,IDG资本投资的多家P2P也相继爆雷。

2018年4月,其投资的九通金控旗下摇财树就陷入了母公司负面不断,实际控制人是老赖的舆论风波。2018年10月19日,摇财树官网发布一则关于平台提交《自愿退出承诺书》的公告。公告显示,摇财树已根据监管部门指示,办理了退出申请。此外,IDG于2014年投资的海投金融也因违规引流资金信托被通报批评,目前海投金融官网已无法打开。

值得一提的是,近期因14亿逾期与招行扯皮的P2P平台钱端也曾获得IDG战略投资,IDG资本设立的北京和谐成长投资中心持有钱端12%股份。

在共享单车领域,IDG资本未选择ofo和摩拜行业两大巨头,而是于2015年3月投资了700bike。后来行业爆发后,于2017年3月和蚂蚁金服一起入股了永安行。

随着行业的大洗牌,700bike已更名为柒小佰,转型后定位于儿童运动和出行市场。

经纬中国:屡屡受挫

经纬中国是经纬创投在中国设立的联合公司,于2008年成立,投资过陌陌、猎豹、滴滴、饿了么等移动互联网公司。

目前来看,经纬中国布局P2P同样受挫。

2019年1月15日,爱财有道发布清退公告,称因平台存量规模等原因备案希望渺茫,加上国内金融环境低迷,行业信任危机加剧,平台决定停止运营,并公布兑付方案实施细则。

工商信息显示,爱财有道隶属于深圳先行永信金融服务有限公司,是由北汽集团、经纬创投、华创资本、酉金资本共同投资的互联网金融信息中介服务平台。

2015年7月1日,第1车贷与爱财有道正式宣布开展全面战略合作。作为爱财有道的资产端,第1车贷同样获得华创资本、酉金资本、北汽集团以及经纬中国的投资。

2018年底,第1车贷被员工爆出存在“资金链断裂遭到供应商讨债,且拖欠经销商返利1000多万元,欠保证金6000多万元,而员工裁员比例或达70%。”的负面消息。

在共享单车领域,经纬中国选择了曾是行业巨头之一的ofo,参与了ofo的B轮、C轮、D轮融资。

6月17日,中国裁判文书网披露了天津市第三中级人民法院的一份执行裁定书,执行裁定书显示,法院认定ofo 运营主体东峡大通(北京)管理咨询有限公司已“无财产”,其名下无房产及土地使用权,无对外投资、无车辆,虽开设了银行账户,但已被其他法院冻结或账户无余额。

此前,ofo创始人戴威及多位高管被列为失信被执行人。至此,共享单车巨头之一彻底没落。

红杉资本:不容乐观

红杉资本于1972年在美国硅谷成立,在风投领域成绩斐然 。投资的明星企业包括Apple, Google,Yahoo等。

在国内,红杉资本已入驻的有新浪网、阿里巴巴、京东、唯品会、奇虎360等行业巨头。在过去几年,红杉资本投资了多个P2P平台。

新金融深度注意到,早在2011年,红杉资本就开始了互联网金融布局。2012年投资了拍拍贷;2013年投资融360;2014年投资前隆科技、买单侠、厚本金融和大数金融;2015年投资我来贷等等。

相较于IDG资本的频频踩雷,红杉资本相对成功,但值得注意的是,红杉资本投资的多个P2P平台均在不同程度涉及现金贷业务,且遭到大量投诉。

以获得红杉资本B轮、C轮、D轮融资的融360为例,其在315晚会被点名为714高炮导流。6月4日,融360因发布违法广告被罚款70万元。

此外,大数金融旗下功夫贷、随手记旗下卡牛、厚本金融等也被投诉存在高利贷等收割借款人的现象。

与经纬中国相对应,红杉资本在共享单车领域选择了另一共享单车巨头摩拜单车。在2016年9月的C轮融资中,红杉资本加入投资行列,此后参与摩拜C+轮、D轮、E轮融资。

2018年4月,美团以27亿美元的价格收购摩拜,摩拜彻底沦为美团进军互联网巨头的流量入口。美团2019年第一季度财报显示,经调整亏损净额为10.39亿元人民币,亏损环比大幅收窄,而亏损收窄原因之一是减少对共享单车以及网约车的投入。

软银中国:投三雷二

软银中国(SBCVC)成立于2000年,作为知名美元VC机构,曾投资过阿里巴巴、淘宝网、分众传媒等多家知名的中国互联网公司。投资的P2P平台包括有利网、宜贷网、付融宝。

2018年12月29日,宜贷网发布清盘公告。公告解释称退出主要原因是,受到大环境恶化、宜小钱诉讼波及、供链贷逾期问题、银行存管解除、运营压力激增等六大原因影响。

2019年1月17日宜贷网发布《良性退出“点对点”兑付方案》试运行公告,引起出借人强烈反应。昔日的投资人、强力背书者软银中国成了部分宜贷网出借人的围堵对象,部分出借人前往软银中国办公室门口“讨债”。

事实上,宜贷网并非软银中国“踩雷”的第一家P2P平台。

2018年7月,软银中国投资的另一P2P平台付融宝在其官网发布《关于付融宝借款项目的逾期处理公告》,公告称从即日起至2018年10月31日,核心企业担保方同意对其所提供担保的债权人支付5000-10000万元的还款,同时督促借款企业及时还款。

《华夏时报》曾于2018年5月报道,付融宝平台上存在大量相似的借款标的,涉嫌利用大量壳公司发布假标,涉嫌自融!

在共享单车领域,2017年有传言称软银将投资ofo15亿美元,但最终并未落实,而是选择与日本7-11合作推出共享单车“Hello Cycling”。

业内人士认为,较为合理的界定顶级风投的方式应该是按照过往长时间的平均业绩来衡量,如果长时间内穿越好坏经济周期,都能获得很好的收益,才可以称得上真正的顶级风投。因此从这一点看,很多顶级风投其实并不顶级,如果把业绩拉出来看的话,甚至远比不上一些中小基金,之所以顶级,很多是因为投了几个知名项目而声名鹊起。

顶级风投未必安全

投资行业分析师何广锋表示,对于顶级风投而言,其方向未必会很准确。原因有以下几个方面:一是顶级风投往往规模很大,对于这样一个大资金量的基金,尽快的把钱投下去,产生收益才是他们核心的诉求,所以他们会更加快速的去投资大量的项目,这些项目会涉及到很多的方向,但未必每个方向都很准确。

二是对于顶级风投而言,不愁钱,投资更为“任性”,同时为了占据领先优势,往往会在某一领域的产业链投很多公司,这样可以保证获取该行业的平均收益。投的多,往往就代表投的不精准。

三是在投资行业,投资速度也很重要,与精挑细选行业方向和公司一样重要,因此,顶级风投为了先竞争对手一步,往往会抢速度,至于方向对的程度有多大,等投进去再研究和把握。

四是投资看的是未来,站在当下看未来,每个机构都有自己不同的看法,没有人能预测未来,所以顶级风投投资的方向往往是在当下信息最充分的时候做的投资选择,但不一定是正确的,也会有折戟的大概率。

五是投资背后一定是创业公司,对于创业公司而言,往往都是九死一生,所以对投资行业而言,其投资公司、投资方向肯定也是九死一生的,顶级风投投资失败的案例比比皆是,所以其方向也不具有代表性。

何广锋认为,顶级风投,确实有很强的资金实力,人才实力,同时,其投资方向也会对其他的中小投资机构产生很大的引导作用,引导力越强,顶级风投先期成功退出的可能性越大,最后买单的都是中小投资机构。所以对于中小型投资机构而言,不要盲目跟风顶级风格投资方向,一定要对自己的资金实力和风险偏好有一个清晰的把握,对所投项目和所投方向有自己的理解和认识。按照中国投资行业过往的实践,可以发现,跟风投进去的项目往往最后失败概率都很高。

“对于顶级风投而言,他们是很焦虑的,他们更愿意去豪赌一个赛道,而不愿意因为谨慎而失去一个赛道,失去未来所有的机会。”何广锋称。

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