杜家升：黄金投资基础知识及技术交易篇
一、影响贵金属价格波动的因素
我们通常所说的贵金属主要指黄金和白银，由于它们的属性有很多共同点，所以价格走势基本相同，影响价格的因素也大同小异…
1、供需关系：任何商品价格的波动本质因素都是供需关系的变化，贵金属也不例外。如果产量大幅增加就可能导致贵金属价格的下跌，如果投资交易、实物首饰、央行储备等需求大幅增加就可能带动金价上涨。
2、美元走势：由于黄金是以美元来标价的，大多情况下呈现负相关性，也就是美元升值金价下跌，美元贬值金价上升。
3、经济局势：如果出现金融危机，银行类的金融系统就可能面临着较大风险，这时会有更多的人将存款换成黄金导致黄金需求增加，价格上涨。
4、地缘政治：俗话说盛世古董，乱世黄金。因为黄金是国际公认的硬通货，一旦发生战乱，就会增加人们兑换黄金的热情，需求的增加将会推升贵金属的价格。
5、原油价格：原油是工业的血液，油价的上涨会导致通货膨胀率的上升，通货膨胀货币就会贬值，贵金属价格就会上涨。
二、交易周期选择
在做每一笔交易之前一定要有一个清楚的定位，是快进快出做短线，还是等待时机做波段，不同的操作定位所参考的时间周期也是有区别的。下面我们就来简单介绍一下几种比较常用的时间周期，这里的时间周期指分析交易时参考K线图的时间周期。
短线：在现货交易中所说的短线通常指日内或周内交易，持仓时间很短，通常是几天、几个小时，甚至几十分钟。这时我们就应该选择观察短周期的K线，比如4小时、1小时、15分钟K线。
中线：中线通常以周为单位，一笔交易从建仓到平仓要经历1周以上。这时就应该放大K线的时间周期至周线、日线、4小时。
长线：长线交易可能一年也做不了几次，持仓时间通常在数月时间，对应的K线时间周期应该是日线及周线以上级别。
短线、中线、长线只是相对的，并没有非常统一的标准，最重要的还是要顺势操作及风险控制。
三、止盈止损应该如何设置
我们在建仓一笔新的交易以后可能还有其他的工作要做，不能一直观察行情变化，但是看不到行情就会感到不安，担心盈利后错失平仓的时机或者做错后亏损严重。这时，止盈和止损的功能就能帮上大忙，那么问题来了，止盈和止损应该怎样设置才合适呢？
设置止盈、止损一定要有理有据，不能想当然。下面我们来举例说明止盈、止损的设置方法。
如果我们建仓了一个多单，就应该在建仓价位的上方去找出潜在的压力位，这个压力位就是止盈位；在建仓价位的下方找出潜在的支撑位，这个支撑位就是止损位。
如果我们建仓了一个空单，就应该在建仓价位的下方找出潜在的支撑位，这个支撑位就是止盈位；在建仓价位的上方找出潜在的阻力位，这个阻力位就是止损位。
四、道氏理论
道氏理论的开创者是查尔斯·H·道，该理论被最早应用于19世纪中后期的美国股市。道氏理论被认为是技术分析的鼻祖，尽管它的反应总是很迟缓。道氏理论是判断市场牛市亦或是熊市的首选方法，下面我们就来简单了解一下它的精华部分。
此图为白银自2012年3月1日至2017年2月8日的日线图
三大假设
1. 人为操作——市场价格每天、每星期的波动可能受到人为操作，次级折返走势也可能到这方面有限的影响，比如常见的调整走势，但主要趋势不会受到人为操作的影响。
2. 市场指数会反应每一条信息——每一条有关于市场的信息都会反映在市场的价格走势中。
3. 道氏理论是客观化的分析理论——要客观的使用它，太多的主观因素会不断犯错。
三大公理
1. 市场行为包容消化一切。
2. 价格总是沿着趋势的方向演进。
3. 历史会不断重演。
五大定理
1. 道氏理论的三种走势：主要趋势、次级折返、日常波动。
2. 主要走势：持续时间长达1年甚至数年之久。
3. 主要的空头市场：整体性的下跌走势，中间夹杂着重要的反弹。
4. 主要的多头市场：整体性的上涨走势，中间夹杂着重要的回调。
5. 次级折返走势：多头市场中的重要回调或者空头市场中的重要反弹，次级折返走势的幅度通常是最近一次的主要走势幅度的33%至66%。
五、波浪理论
艾略特派学者以固定波状模式将价格走向分类。这些模式能够表示未来的指标与逆转。与趋势同向移 动的波被称为推动波，而与趋势反向移动的波被称为修正波。艾略特波浪理论分别将推动波和修正波分为5种和3种主要走向。这8种走向组成一个完整的波周期。 时间跨度可从15分钟至数十年不等。
艾略特波浪理论具有挑战性的部分在于，1个波周期可用8个子波周期组成，而这些波又可被进一步分成推动和修正波。因此，艾略特波浪理论的关键是能够识别特定波所处的环境。艾略特派也使用斐波纳契反驰现象来预测未来波周期的峰顶与谷底。
同任何一个技术分析工具一样，波浪理论需要结合其他分析工具做相互的验证。例如分析基本面以判 断长期趋势，趋势可能的延续周期。在现货市场上，根据我们的经验，波浪理论在长期趋势的运用中的有效性要强于短期趋势。基本上我们认为用波浪理论分析短期 趋势，例如小时图周期，并无多大意义。
八浪循环
此图是上涨趋势中的八朗循环示意图，下跌趋势与之相反
要点说明
1、 浪2运动永远不会超过浪1的起点。
2、 浪3永远不是最短的一浪。
3、 浪4通常情况下不会进入浪1的价格范围。
注意：如果此驱动浪为引导倾斜三角形（常出现浪1或者浪A）或者终结倾斜三角形（常出现在浪5或者浪C），这种情况下浪4总会进入到浪1的价格范围。另外，在带杠杆的市场中会存在1浪与4浪重叠，但并不多见，尤其在大周期图表中。
文/杜家升
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