2016年，你的钱袋子是鼓了还是瘪了？你的投资是否合理？2017年，如何让资产保值增值？
2017年新年贺词中，习大大指出：上下同欲者胜，大家撸起袖子加油干。
纵观各路消息，坚持稳中求进工作一定是2017年投资的总基调，全面做好稳增长、调结构、防风险等工作必然是2017年投资的主旋律。对此，梳理信息，前瞻投资；当然，市场有风险，投资要谨慎。
一、2017投资路线
2016年关口，中央各部委召开相关会议，确定2017年的工作方向。从各大机构相继发布的2017年投资策略报告中可以看出，机构普遍看好今年改革给资本市场带来的机会。
发改委：“三去一降一补”
全国发展和改革工作会议提出，2017年重点抓好九方面工作，其中第一项工作是确保“三去一降一补”取得实质性进展。扎实化解过剩产能，稳妥有序降低企业杠杆率，持续抓好降成本措施落实，切实提高补短板的精准性和有效性，会同或配合有关部门积极推动去库存。会议还提出，加快推进关键性改革任务重点突破。全力推进放管服、投融资和价格改革。
农业部：农业供给侧改革
全国农业工作会议提出，2017年农业农村经济工作要紧紧围绕推进农业供给侧结构性改革这个主线，以优化供给、提质增效、农民增收为目标，以绿色发展为导向，以改革创新为动力，以结构调整为重点，加快推进农业转型升级，加快农业现代化建设。会议明确了2017年工作重点，其中两个重要方面是推进绿色发展和农村改革。
工信部：“中国制造2025”
全国工业和信息化工作会议提出，2017年要全面实施“中国制造2025”。细化落实“1+X”体系目标任务，重点组织实施30项重大标志性项目；实施高端装备创新工程，抓好高档数控机床与基础制造装备、大飞机、“两机”等国家科技重大专项；推动实施重点新材料研发及应用重大工程。会议提出，要深入实施智能制造工程，持续推进智能制造专项。加快推进信息通信业转型发展，夯实网络强国建设基础。深入实施网络提速降费。加快高速宽带网络建设，加快农村及偏远地区4G网络覆盖。大力推进5G技术产品研发、标准制订和产业链成熟。
商务部：自贸区
全国商务工作会议确定了2017年商务工作9大重点任务。其中提到，全力抓好自贸试验区制度创新和成果复制推广，充分彰显改革开放试验田作用。去年8月底，国家决定在辽宁、浙江、河南、湖北、重庆、四川、陕西新设立7个自贸区。商务部外国投资管理司司长唐文弘在全国商务工作会议媒体吹风会上表示，商务部将抓紧会同有关部门及7省市人民政府开展后续落实工作。
交通部：1.8万亿元投资
全国交通运输工作会议明确了2017年交通运输工作的主要目标：公路、水运完成固定资产投资1.8万亿元，新增高速公路5000公里，新改建农村公路20万公里，新增贫困地区7000个建制村通硬化路，新增内河高等级航道达标里程500公里，新增通客车建制村4000个。会议提出，要加大交通基础设施投资力度；加快推进智慧交通和绿色交通发展，加强科技创新和组织管理创新，以信息化提升管理能力，发展“互联网+”交通运输。促进网约车规范发展，推进汽车租赁健康发展。
住建部：抓好房地产调控
全国住房城乡建设工作会议提出，2017年要千方百计抓好房地产调控，确保房地产市场平稳健康发展。把思想统一到中央的决策部署上来，坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，支持居民自住购房需求，抑制投资投机性购房，切实抓好热点城市防泡沫、防风险工作。按照供给侧结构性改革的要求，继续坚定不移抓好三、四线城市和县城房地产去库存。加快推动住房租赁市场立法，推进机构化、规模化租赁企业发展，努力构建购租并举的住房制度。会议还提出，继续加快棚户区改造工作，明年安排600万套棚改任务，确保完成棚改三年计划；加快补齐城市基础设施短板，新开工地下综合管廊2000公里以上。加快推动海绵城市建设，抓好120个国家和省级试点。
能源局：能源领域改革
全国能源工作会议明确2017年要重点做好以下工作：一要坚定不移去产能，不折不扣地将化解煤炭过剩产能一抓到底，高度重视防范化解煤电产能过剩问题。二要全面推进能源生产和消费革命战略，推进非化石能源规模化发展、化石能源清洁高效利用。三要加快能源领域改革创新步伐，在电力、石油、天然气行业改革实现新的突破，集中力量推进能源关键技术装备创新。能源局局长努尔·白克力表示，2017年要着力优化能源供给结构，持续化解防范产能过剩，重点淘汰30万吨以下的落后产能，严控新增产能，有序发展先进产能。加快煤电结构优化和转型升级，到2020年煤电装机规模控制在11亿千瓦以内。
人社部：基本养老金投资运营
全国人力资源和社会保障工作会议提出，2017年要深化社会保障制度改革。一是深化养老保险制度改革。二是继续推进医疗保险制度改革。三是进一步提升社会保险经办管理服务能力。同时，要确保养老金按时足额发放。要稳慎推进基本养老保险基金投资运营。
二、投资机构优胜劣汰
2016年，毫无疑问，这一年资本市场的关键词是“冷”。对于出现资本寒冬的原因，很多投资人表示这只是一个市场的周期。2017年将持续洗牌，谁能留下，还得看谁能挺过这个寒冷的时期。
高榕资本创始合伙人高翔认为，创业企业需要时间去成长，因此在获得大量融资后，创业公司都开始精耕细作，沉淀优势，创业也趋于平稳，在资本市场看来就是获得融资的企业大幅减少，投资热度下降；市场的整体融资形势有可能会在17年、18年好转起来。
朱波也表示，其实到了2016年下半年开始，投资的环境就已经有所改善，一些创业者开始主动会寻求技术和商业模式的有机结合。大概在2017年第二季度之后，投资环境就会慢慢好转。
愉悦资本创始合伙人李潇表示，过去不少项目都因为资本膨胀的原因拿到了很多钱，但这是不正常的，应该是好的项目才能拿到更多的融资，在2017年这种分化会越来越严重；不过从整体市场情况看，商业模式的创新确实已经进入了几乎饱和的状态。
对于未来看好的领域，李潇认为不应该追着风口转，因为像AR、VR和消费升级这样的领域，在短时间内是看不到成果的，风投是一个长期的事情，可能要七八年才会有成效，不像二级市场一样一直存在风口。
对于风口的问题，金沙江创投合伙人罗斌告诉界面新闻记者，想要抓住风口不能等到风口来了再去投项目，尤其是做早期投资的时候，更是要在风口到来之前就布局。他认为，要选到好的项目，首先要考虑的是基础设施的完善，其次这个项目要满足新需求、解决老问题；要投到好项目就要在行业内持续积累经验，提前布局抓到好项目；对于创业者来说，不能再只靠融资存活，尤其是在现在资本市场趋于理性的状态下。朱波认为，未来投资人更看重的是技术驱动型的创业，需要创业者将商业模式和技术核心相结合。这种趋势的变化会带来一阵痛苦的调整期，无论是创业者还是投资人都还在摸索。
资本寒冬下，高榕资本高翔对新创业者的建议是：第一、不要做别人做过的事情，已经有人创业的领域注定会很难再拿到融资；第二、创业企业一定不要追热点，正如上文所讲，能看到的风口再进来，面临的竞争很大但是机会很小；第三、不要做太烧钱的事情，避免在下一轮融资到位之前钱就已经烧完了。另一方面，鉴于现在资本市场的机制不健全，为了避免出现投资人资金不到位，从而影响到公司运转的情况，千万不要把没到账的钱做进预算。
至于寒冬是否会结束，朱波认为对投资人来说寒冬其实不存在，因为很多投资人并不是没钱投资，而是在谨慎观望，不愿意出手。
前两年有很多新人涌入投资这个领域，而经过两三年的周期，市场筛掉了一些非专业的投资人。金沙江创投的罗斌认为，近一两年的投资机构变得越来越多，但最终这仍是一个看回报的行业。2017年，不仅创业者面临洗牌，投资机构也将会继续优胜劣汰。
三、资本市场：在稳中深化发展
2017年:稳字当头,深化防风险是政策前提。
稳定是资本市场发展的首要前提和决定因素,稳是主基调,稳是大局,稳是2017年资本市场发展的前提基础。从防风险的角度而言,一是要严防低利率环境下的资产价格泡沫及市场波动风险,二是在刚性兑付逐步打破下,严防信用风险释放引致的市场剧烈波动;从稳增长的角度而言,资本市场将在助力国企混改、传统行业兼并重组、债转股、加大实体企业直接融资等方面发挥重要作用。
2017年:资本市场有望在五方面深化发展。
伴随中国经济的企稳以及中央十九大的召开,资本市场改革将进一步深化,在推进市场回归本源的前提下,资本市场有望在五个方面深化发展:一是IPO发行节奏常态化,缓解新股发行堰塞湖;二是完善三板、四板、券商柜台市场等场外市场建设,助力中小企业发展;三是稳步推进绿色债券、资产证券化等产品创新,助力经济稳增长;四是在人民币汇率稳定的基础上有序推进市场开放;五是推进金融机构归位发展,严防监管套利。
四、2017年风口的“洪荒之力”
日前，广证恒生总经理袁季、财通基金总经理王家俊、深圳勤智国际资本管理有限公司总裁汤大杰、深创投副总裁李守宇、IDG资本合伙人朱建寰，以及第一海外金融CEO、越南证券IVS董事陈斌共同围绕着“风险与机遇·2017年产业风口下的投资逻辑”的主题展开了激烈的讨论。
王家俊：比较关注新材料，反而觉得药品或者医疗、保健方面都赚不到钱。
陈斌：下一个机会还没有发现到，中国经济在下行周期中，肯定会有很多机构还能够取得各种各样的绝对收益。非常看好越南的机会，特别是越南证券股，未来机会很多。
汤大杰：同样一个技术，在不同细分领域带来一些新机会，比如生物医药里面的海洋生物医药领域，这个领域有很多可挖掘的东西。
李守宇：有两个投资方向，一个是自己的优势项目，如通讯、互联网；另外一个是自己特别没有优势的项目，通过并购基金引进那些跟自己在技术上、经营模式上有很大差距的项目，例如生物医药。
朱建寰：可以去赚中产阶级的钱，中产阶级在国内有越来越多的空闲时间，投资这一块就是大娱乐，包括影视行业、体育等。国内在汽车上有弯道超车的可能，看好智能、无人驾驶这一块。
如何看待新三板的投资？
新三板这两年加快发展以后，对一、二级市场带来很大影响，主要影响有哪些？
王家俊：第一，估值方面，新三板这个制度推出以后，明显改变一、二级市场的估值，一级市场估值变高了，二级市场变低了，而新三板在这两个估值当中。目前虽然新三板市场流动性还存在问题，但判断市场是在筑底的过程，未来政策红利释放可期，新三板市场或将迎来比较好的机会。财通基金已在今年开始重点关注新三板市场，提前布局。第二，标的方面，新三板有一万多家，相对来讲财务比较透明，机构的选择多了，而且选择标的更容易了，个人投资者也有参与的机会。
汤大杰：新三板是一个大项目库，遴选效果有其积极意义，像生物医药这样生命周期长的行业可以考虑上新三板去找标的。但对于个人投资者来说，不太主张投资新三板，因为新三板的定价是失真，流动性比较差，跟没挂牌差不多。
陈斌：新三板确实是非常好的品种，至少解决以下几个问题：第一，所有资产端和客户端需要进行一个对接，便于解锁，否则全中国几千万企业也不知道哪家好；第二，用统一的时间，按照统一的财务语言进行披露；第三，规范化，有接待投资机构的部门。
李守宇：新三板是一个好东西，是中国多层次资本市场的很好补充。新三板定位成纳斯达克，还是新贵，还是中间阶层？能够从产权角度，把流通性做得更好，而且不仅仅盯在5%、10%，能够做得更宽，使投资者有更好的选择，把它作为中间层级的设计是非常有机会。
朱建寰：在中国资本市场，真正一级市场主板没有退出机制的情况下，新三板是一个有比没有好的板。创业者们、企业家们，最好不要把新三板当做一个非常重要，势在必得的巨大里程碑。
如何选择投资标的？
机构在选择标的、投资对象的时候，最关心什么？标准是什么？
朱建寰：主要看重三方面，第一，这个企业在行业里，还有没有比较长的年头。第二，必须要有很合理的双方期待，投资机构进去起到什么角色，对方对自己的估值，自己的期待。最关键是人，创业者必须要学习能力强，个人魅力很好，能够分享，还有要团队配合。
李守宇：首先投这个企业需要看看是否有持续经营能力。第二是成长性。第三是企业有没有一种规范的预期。第四是还要看企业有没有上市的预期，企业的老板、团队有没有远大的抱负，想不想往前走。
汤大杰：随着投资机构不断专业化，未来投资机构将更多集中于自己所熟悉的领域，做专业或者专注的投资，这样可能成功率会更高。
袁季：企业家战战兢兢，投资机构也有战战兢兢，因为遵循巴菲特的原则，在自己擅长领域进行投资。
陈斌：从政策角度来看全球政治和金融，选择一个国家跟这个国家的政策周期、金融周期、政治周期，还有这个国家的属性，在产业转移周期里面这个国家在什么位置，当然还有跟中国的关系。牢牢把握周期、趋势、风险管控，基本上还是能够找到一些好的确定性机会。
王家俊：财通基金的定位其实是从“定增参与者”成为“定增生产者”。作为定增市场最有实力的参与者，财通基金与上市公司合作贯穿上下游，是一个闭环。从协助上市公司找到估值合理的优质标的，到最后的配套融资及投后管理，全程参与并主导。只有这样才能真正做到产业和资本深度结合，享受上市公司成长以后带来的资本收益。
2017年该怎么做投资？
展望2017年，该如何配置资产，看好哪些机会？
王家俊：投资要跟着市场趋势走，明年权益类资产或将迎来配置良机，可以加大股权配置。
陈斌：2017年是中国开始接受市场经济以来重大挑战的一年，可以做一些海外、反向趋势，上升趋势的国家配置。根据自己的风险偏好，投资印度，再加上其他一些配置，这样可以对冲风险。
汤大杰：越是寒冬机会越多；谁拥有股权谁就拥有未来十年。
李守宇：非常看重在中国这个经济形势下，产业升级、技术升级、企业的不断升级并购，中国产业、制造业还是存在很大机会。
朱建寰：深港通来了，买周黑鸭和美图，另外一个就是投你比较熟悉，有一定认知的方向或者行业里面有能力的企业家。
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