新三板融资难?债权融资流行:3家公司发双创债融资5000万

新三板融资难?债权融资流行:3家公司发双创债融资5000万

今年6月,证监会成立了双创债券专项小组,统筹推动双创债券试点发展。

双创债即创新创业公司债券,是为解决中小企业、创新创业型企业的融资问题而诞生的,目标公司为拟上市、已经或计划在新三板挂牌的中小企业。

在政策的扶持下,首批4家新三板公司双创债发行成功以后,近期又有3家新三板公司陆续披露双创债方案,合计拟募资5000万元。

新增3家发行公司

据不完全统计,在首批公司试点发行双创债后,又有3家的新三板公司也跃跃欲试,推出了双创债方案。传视影视(832455)、胄天科技(835836)、凡拓创意(833414)近期分别披露了双创债方案,合计拟募资5000万元。

传视影视9月9日公告推出非公开发行公司债券,发行总额为2000万元,每张票面金额为100元,按面值平价发行。债券发行期限为3年,附第2年投资者回售选择权。募集资金用途为补充公司运营资金。

此次债券以非公开方式通过深圳证券交易所发行,发行工作已于2016年11月2日结束,实际发行规模为2000万元,票面利率7%。

传视影视属于广播、电视、电影和影视录音制作业行业,主要从事影视作品全流程制作及影视剧投资拍摄。公司在2016年没有融资行为,2016年上半年资产负债率为35%。

胄天科技11月23日公告,拟申请非公开发行2016年创新创业公司债券,发行规模不超过2000万元,债券面值100元,按面值发行,可以采取一次发行或分期发行。发行对象为合格投资者,每期发行对象不超过200人。债券票面利率将以非公开方式向合格投资者进行询价,由公司和主承销商根据询价结果协商确定。

此次债券采用单利按年计息,不计复利,每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。债券期限为不超过2年,募集资金拟用于补充公司营运资金。

发行公司债券由承销商财通证券以代销方式发行。此次债券发行结束并备案完成后,公司将申请公司债券在上海证券交易所或深圳证券交易所上市交易。

胄天科技属于软件和信息技术服务业,是一家应用物联网、互联网、云计算等先进技术,立足自主研发,借鉴国际经验,依托核心算法和大数据分析,为客户提供智能化生产管理系统及服务的国家级创新型高新技术企业。公司于2016年6月取消了股票发行方案,近期没有融资行为。

凡拓创意12月1日公告,拟申请非公开发行双创债,发行规模不超过1000万元,可一次或分期发行。债券的期限不超过3年,票面利率及其支付方式,提请股东大会授权公司董事会与主承销商根据市场状况确定。由中山证券担任主承销商,以代销的方式承销。募集资金拟用于补充营运资金。

此次非公开发行创新创业公司债券发行和备案完成后,将申请在上交所挂牌转让。

凡拓创意属于软件和信息技术服务业,公司是数字创意展示和营销综合服务专家,拥有数字图像设计、三维动画创作、互动媒体、虚拟现实、立体(全息)影像、软件开发、系统集成等技术能力,以及多项技术的专利和著作权。2016年6月入选新三板创新层。

已有4家新三板公司发行完成

2016年3月8日,为落实大众创业、万众创新,证监会层面试点推出创新创业债,即双创债。

全国首批创新创业企业公司债券在上海证券交易所发行,由16苏方林、16普滤得和16苏金宏三单公司债券组成,发行规模分别为2000万元、1000万元、3000万元,发行利率均为5.35%。发行人分别为方林科技(430432)、金宏气体(831450)和普滤得(430430)。

2016年10月20日,由东吴证券主承销的两单创新创业债券16龙腾01、16德品债在上海证券交易所成功发行,发行规模分别为5000万元和500万元,发行利率分别为3.88%和8%。其中,苏州德品医疗(835227)是由东吴证券挂牌的新三板企业,从事医疗专用设备生产和销售,为各大医院医疗护理工作区域提供整体解决方案。

目前,双创公司债仍处于试点阶段,由交易所对上报材料进行预审,证监会简化审核。

在目标公司方面,试点初期的目标公司为拟上市、已经或计划在新三板挂牌的中小企业。

试点的重点行业为节能环保、新一代信息技术、生物技术、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业、其他高新技术产业、现代服务业。

未来看点

双创债如何解决中小企业融资难问题?

今年10月份,在深圳高新区科技金融座谈会上,据证监会债券部处长高莉介绍,在双创债的制度供给方面,一是中小企业怎么样在股债结合产品中进一步创新,这是双创债中最先提出的,真正打通传统企业的资本结构。二是投资者保护机制中,双创债引入了很多目前没有被一般公司债采用的投保措施。第三,为了吸引大家一起为创新创业做服务,在指导意见中鼓励通过财政资金和引导基金,以不同的贴息等方式,包括采取结构化产品的方式,共同支持双创债,慢慢培育双创债的机构投资者。

安信证券研报观点,双创债未来如果能够引入可转换条款,打通企业资本结构,同时引入增信担保措施,则会使得双创债更具吸引力。另一方面,借鉴中小企业私募债的经验,在考虑风险承受能力和市场接受能力的条件下,适时放宽私募债的投资主体范围,让公募基金、保险、银行理财等机构参与,将会更好解决双创企业融资难的问题。

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